Le financement des PME en Tunisie : dépendance à l’égard des banques et rationnement du crédit (Vol. 26 - 2013 (n°3))

22 pages

Auteurs : Philippe ADAIR, Fredj FHIMA

Malgré leur importance numérique et le rôle qui leur est dévolu dans le cadre de la stratégie de promotion du secteur privé en Tunisie, les petites et moyennes entreprises (PME) ne répondent pas aux exigences des banques afin de satisfaire leur besoin de financement. L’estimation du tout premier modèle de déséquilibre appliquée à la Tunisie repose sur un panel de 1 275 PME observées entre 2001 et 2006. Il montre que la demande de crédit bancaire n’est pas déterminée par les facteurs « endogènes », tels le niveau d’activité et les ressources internes disponibles des entreprises, mais plutôt par des facteurs « exogènes », tels le coût de financement et les garanties exigées par les banques. Les exigences des banques, surtout en matière de garanties, expliquent en grande partie l’insuffisance des concours octroyés par rapport aux besoins exprimés et se traduisent par une proportion moyenne d’environ 80 % de ces entreprises qui sont - partiellement ou totalement - rationnées. 

The financing of SMEs in Tunisia : dependence to banks and credit rationing 

Despite their numerical importance and the role they are assigned in the promotion of the private sector, Tunisian Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) fail to fulfill the requirements of banks in order to meet their financing needs. The estimation of the very first disequilibrium model applied to Tunisia is based on a panel data set of 1 275 Tunisian SMEs observed between 2001 and 2006. It shows that the demand for bank credit is not determined by « endogenous » factors such as the activity level and internal available resources of SMEs, but rather by « exogenous » factors such as the cost of financing and guarantees required by banks. The requirements of banks especially regarding real guarantees explain to a large extent the lack of bank lending as compared to the needs expressed, and results in an average share of 80 % - partially or totally - credit rationed SMEs.